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Text File  |  1996-02-15  |  3.5 KB  |  76 lines
  1. @053 CHAP ZZ
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │       PROS AND CONS OF BUYING A FRANCHISE     │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. Many small businesses, particularly fast food restaurants
  8. and print shops, are operated under franchises from a large
  9. national company.  There can be substantial advantages in
  10. operating a franchised business, such as the benefits of
  11. national advertising, training programs, and assistance in
  12. setting up and running the business.  If the business you
  13. are investigating operates under a franchise, it will be
  14. vitally important to determine whether the franchise can be
  15. transferred to you, and, if so, to provide for the transfer
  16. as part of the sale in the agreement of sale.  Also, you
  17. will want to carefully review the franchise agreement (with
  18. the help of your attorney) to determine whether the fran-
  19. chisor must approve the transfer, what the costs of opera-
  20. ting under the franchise are, and the other terms of the
  21. agreement.  If the franchisor isn't a well-known and respec-
  22. ted company, you should contact your local Better Business
  23. Bureau (or the appropriate state agency that deals with
  24. franchising) to see if they have any information regarding
  25. the ethics and reputation of the franchisor.  You do not
  26. want to sign on with one of the less-than-reputable fran-
  27. chising operations that charge substantial up-front or oth-
  28. er franchising fees for very little in the way of useful
  29. services.
  30.  
  31. There are a number of excellent publications you can obtain
  32. that will help you evaluate various franchise opportuni-
  33. ties.  For a listing of where to write for these resources,
  34. refer to the "FRANCHISE OPPORTUNITIES HANDBOOK," published
  35. by the U.S. Dept. of Commerce, or see Chapter 10.10 of the
  36. 250-300 page book we publish, "STARTING AND OPERATING A
  37. BUSINESS IN @STATE."
  38.  
  39. TAX NOTE:  If you do acquire a franchise, either from the
  40. franchising company or as a transfer from another franchis-
  41. ee, you may be able to amortize (write off) the cost of
  42. acquiring the franchise, under certain circumstances, for
  43. federal income tax purposes.  Consult your tax adviser as
  44. to whether or not this will be possible in your case.  If
  45. it IS amortizable, you may want to allocate a significant
  46. part of the purchase price for the business to the fran-
  47. chise, which could save you major tax dollars in the long
  48. run.  However, tax law changes made in 1989 somewhat limit-
  49. ed these benefits, allowing 10-year amortization for lump
  50. sum franchise payments of no more than $100,000, but requir-
  51. ing 25-year amortization if the price exceeded $100,000.
  52.  
  53. More recently, 1993 tax legislation has now further changed
  54. the rules.  The 1993 law generally allows 15-year amortiza-
  55. tion of intangible items, including most kinds of franchises.
  56. (Periodic franchise payments, based on, for instance, a per-
  57. centage of sales, continue to be immediately deductible in
  58. most cases, and do not have to be amortized, unlike an up-
  59. front or lump sum payment for a franchise.)  The new 15-year
  60. amortization period generally applies to intangibles ac-
  61. quired after August 10, 1993, but a taxpayer may elect to
  62. apply the new law retroactively to acquisitions after July
  63. 25, 1991.
  64.  
  65. @CODE: LS
  66. In @STATE, franchises are illegal, unless approved
  67. by the State.
  68. @CODE:OF
  69.  
  70. If you are considering buying into a franchised operation,
  71. you should find the following checklist useful once you
  72. have focused on a particular franchise opportunity:
  73.  
  74.  
  75.  
  76.